씨티 CIO 설문(2Q26)
IT 예산 개선, AI가 다른 예산을 잠식하기 시작했다
Executive Summary
씨티가 IT 의사결정권자 100명을 대상으로 실시한 2분기 CIO 설문은 전분기 대비 개선된 지출 환경을 보여준다. 향후 12개월(NTM) IT 예산 성장 기대치는 3월 조사의 +2.6%에서 +3.3%로 상승했고, 이는 7년 역사적 평균을 0.8%포인트 상회하는 수준이다. 지역별로는 EMEA가 +3.9%로 9개 분기 만에 최고치를, 미국이 +3.0%를 기록했다. 투자 우선순위에서는 데이터/AI가 1위 자리를 지키며 점유율을 더 확대했고 사이버보안, 디지털 트랜스포메이션, 고객 대면 애플리케이션이 뒤를 이었다. AI 지출 확대 최선호 벤더는 마이크로소프트가 1위를 유지했고 아마존·구글이 뒤따랐으며, 반대로 시스코·델·IBM·서비스나우는 AI 투자를 위해 지출을 줄이려는 벤더로 다수 언급됐다. 주목할 변화는 잠식(cannibalization) 신호다. AI가 다른 예산 영역을 잠식한다고 보는 CIO 비중이 12월 30%, 3월 40%에서 이번 조사 약 50%로 확대됐고, AI 자금 중 신규·추가 재원 비중은 73%에서 69%로 낮아졌다. CIO의 50%는 향후 6~12개월 내 AI發 인력 감축을 예상했다. AI는 이미 IT 예산의 약 6.5%를 차지하며, 생산 단계에 도달한 AI 유스케이스 비중은 24%로 늘었다.
I. 헤드라인 — 예산 가속과 AI 우선순위 고착화
이번 설문의 첫 번째 메시지는 IT 지출 환경 자체가 개선되고 있다는 점이다. NTM IT 예산 성장 기대치 +3.3%는 3월(+2.6%) 대비 0.7%포인트 오른 수치이자 7년 평균 대비 0.8%포인트 높은 수준이다. EMEA는 0.8%포인트 오른 +3.9%, 미국은 0.6%포인트 오른 +3.0%를 기록했다. 특히 유럽 CIO의 약 62%가 분기 중 매크로 여건이 악화됐다고 답했음에도 예산 전망은 9개 분기 만에 최고치를 찍어, 매크로 불안과 IT 투자 의지가 분리되는 모습이다. 투자 우선순위에서는 데이터/AI가 1위를 유지하며 점유율을 확대했고, 사이버보안(2위), 디지털 트랜스포메이션(3위), 고객 대면 애플리케이션(4위·직전 6위에서 상승)이 뒤를 이었다. 이는 모건스탠리(2026년 소프트웨어 예산 +4.1%, 미국 +3.9% vs 유럽 +3.0%)·제프리스(소프트웨어 예산 +6.2%) 등 타 기관 설문과도 방향성이 일치하는 결과다.
II. AI 트렌드 — 승자 마이크로소프트, 잠식당하는 레거시
CIO들이 AI 지출을 늘리려는 최선호 벤더는 마이크로소프트가 1위를 유지했고 아마존과 구글이 뒤를 이었다. 반대로 AI 투자 재원을 마련하기 위해 지출을 줄이려는 벤더로는 시스코, 델, IBM, 서비스나우가 다수 언급됐다. AI 예산 잠식의 방향이 하이퍼스케일러·AI 플랫폼으로의 집중과 레거시 인프라·전통 소프트웨어로부터의 이탈이라는 구도를 명확히 보여주는 대목이다. AI 유스케이스의 성숙도도 진전됐다. 생산 단계로 이동한 비중은 24%(직전 22%), PoC 단계는 40%(직전 37%)로 늘었다. 인력 측면에서는 CIO의 50%(직전 47%)가 향후 6~12개월 내 AI로 인한 인력 감축을 예상했고, 인터넷 섹터 설문에서는 59%가 감축을 예상하며 그중 86%는 2년 내 감축을 내다봤다.
| 구분 | 벤더 |
|---|---|
| AI 지출 확대 최선호 | 1위 마이크로소프트, 2위 아마존, 3위 구글 |
| AI 재원 마련 위한 지출 축소 대상 | 시스코, 델, IBM, 서비스나우 |
AI 지출이 다른 예산 영역을 잠식한다고 보는 CIO 비중이 3개 분기 연속(30%→40%→50%) 확대됐고, AI 자금의 신규 재원 비중은 73%에서 69%로 낮아졌다. AI 예산이 ‘증분’에서 ‘재배분’으로 넘어가는 변곡점에 접어들었다는 신호로, 잠식당하는 쪽에 서 있는 벤더에게는 구조적 역풍이 시작됐음을 의미한다.
III. 소프트웨어 — 양극화 속 하이퍼스케일러·AI 플랫폼 우위
엔터프라이즈 소프트웨어 읽기는 혼조·양극화 양상이다. 하이퍼스케일러·클라우드 소비 관련으로는 응답자의 38%가 전년 대비 소비 지출 증가를 확인해 3월(31%)보다 늘었고, 52%는 전년과 유사한 지출을 보고했다. 스노우플레이크 서밋, 데이터브릭스 이벤트, AWS 서밋 등을 거치며 현대적 데이터 아키텍처의 전략적 중요성이 재확인돼 데이터 애널리틱스/GenAI가 다시 1위 우선순위에 올랐다. 씨티는 하이퍼스케일러(마이크로소프트, 코어위브)와 AI 플랫폼·소비 종목(몽고DB, 스노우플레이크, 팔란티어)에 가장 긍정적인 읽기를 제시했다. 고객 대면 앱이 6위에서 4위로 오른 가운데 세일즈포스는 지출 축소 대상 순위에서 4위에서 6위로 내려가 하반기 수요 신호가 긍정적일 수 있음을 시사했고, 디자인·UI 중심의 피그마에도 긍정적 읽기가 나왔다. 백오피스 쪽은 자동화가 최상위 우선순위인 반면 생산성·HR 앱은 여전히 순부정적이며, 좌석 기반(seat-based) 과금 모델인 먼데이닷컴, 아사나, 박스, 블랙라인, HR 소프트웨어에 대해서는 점증적으로 신중한 시각이 제시됐다. AI發 인력 감축 전망과 좌석 기반 모델의 구조적 취약성이 연결되는 지점이다.
IV. 사이버보안 — 아이덴티티 1위 등극, 웹 보안의 부상
사이버보안에서는 우선순위 지형이 재편됐다. 아이덴티티, 엔드포인트, 웹 보안이 CIO 최상위 투자 우선순위 3개 하위 카테고리로 올라서며 클라우드·네트워크 보안을 밀어냈다. 아이덴티티 보안은 CIO 18%가 최상위 우선순위로 꼽아 전분기 공동 3위에서 전체 1위로 올라섰다. 웹 보안의 부상은 AI가 제작한 더 빠르고 대규모의 DDoS 공격과 악성 봇 트래픽, AI·에이전틱 인터넷 트래픽의 폭발적 증가 우려에서 비롯된 것으로 분석되며, 이는 CDN 벤더(클라우드플레어, 아카마이, 패스틀리)에 우호적이다. CIO 지갑 점유율 관점에서는 크라우드스트라이크, 팔로알토(사이버아크 포함), 마이크로소프트가 향후 12개월 최대 수혜자로 유지됐다. 클라우드 보안은 최상위 자리를 내줬으나 톱3 기준 2위를 유지했고, 네트워크 보안은 최상위 우선순위에서 3위에서 5위로 하락했다.
V. 클라우드·인터넷 — AWS와 구글 클라우드 전망에 자신감
GenAI 수요의 최대 수혜자는 클라우드 사업자다. 퍼블릭 클라우드 인프라 서비스 지출 성장은 과거 12개월 +5.5%에서 향후 12개월 +6.9%로 가속될 전망이다. 씨티는 이를 근거로 AWS(전년비 +29.5%)와 구글 클라우드(전년비 +65%)의 2분기 매출 성장 전망에 대한 자신감을 강화했으며, 두 수치 모두 보수적일 수 있다고 봤다. LLM 관련 지표도 구체화됐다. CIO의 53%가 LLM 워크로드를 퍼블릭 클라우드에서 실행할 가능성이 가장 높다고 답했고(하이브리드 27%, 프라이빗 17%, 온프레미스 3%), LLM 계약의 96%가 1년 이상, 31%는 2년 이상으로 나타나 장기 계약 구조가 정착되고 있다. 구글 제미나이는 생산 환경에서 4번째(CIO 14%)로 많이 쓰이는 LLM이었다. 통신 인프라 쪽에서는 데이터 애널리틱스/AI 1위 유지와 하이퍼스케일·리테일 수요 지표 개선을 근거로 에퀴닉스와 디지털리얼티에 매수 의견이 유지됐으며, 에퀴닉스가 커버리지 내 최선호주로 제시됐다.
VI. 하드웨어·IT 서비스 — 선별적 지출과 컨설팅의 침식
하드웨어에서는 데이터센터 인프라와 퍼블릭 클라우드 지출이 개선된 반면 PC 지출 의향은 감소해, 하드웨어 지출이 견조하되 더 선별적으로 바뀌고 있음을 보여준다. 증분 예산은 코어 인프라와 스토리지로 기울고 있으며, 가격 조정 관련 NTM 예산 상향은 스토리지와 네트워킹이 주도했다. 이는 메모리·부품 가격 상승發 ‘칩플레이션’이 기업 예산에 실제 반영되기 시작했다는 방증이기도 하다. 응답자의 45%는 AI가 IT 하드웨어 예산에 영향을 주지 않을 것으로 봤고, 33%는 증가, 21%는 감소를 예상했다. IT 서비스에서는 AI 생산성 향상으로 확보한 여력을 AI 에이전트·구현·시스템 투자로 재배분하는 흐름이 두드러졌는데, 이 과정에서 컨설팅·테스팅·시스템 통합 작업이 타격을 받았다. 액센츄어의 컨설팅 매출 성장률은 전년도 5.3%(환율 불변 기준)에서 지난 분기 1%로 둔화됐다. 유럽 기술 쪽에서는 프랑스 예산 심리 회복이 캡제미니에 긍정적일 수 있고, 밸류에이션 여유와 수주 흐름 개선 가능성 측면에서 SAP가 돋보인다는 평가가 나왔다.
VII. 결론 및 투자 시사점
이번 설문의 핵심은 IT 예산의 파이 자체가 커지는 것과 동시에, 그 파이 안에서 AI로의 재배분이 본격화되고 있다는 이중 구조다. 예산 성장의 수혜는 하이퍼스케일러·AI 플랫폼·보안 상위 업체에 집중되는 반면, 레거시 인프라·전통 컨설팅·좌석 기반 소프트웨어는 잠식의 반대편에 서 있다.
씨티가 “보수적일 수 있다”고 본 AWS +29.5%, 구글 클라우드 +65% 전망이 이달 말 실적에서 실제로 상회되는지가 이번 설문 읽기의 첫 검증대다.
AI 예산 잠식을 체감하는 CIO가 절반을 넘어선 만큼, 시스코·델·IBM·서비스나우 등 지출 축소 대상으로 지목된 벤더들의 향후 가이던스에 그 영향이 반영되는지 지켜볼 필요가 있다.
N=100의 설문 기반 기대치는 실제 집행과 차이가 날 수 있으며, 특히 유럽은 매크로 악화 응답(62%)과 예산 전망 개선이 공존하고 있어 하반기 매크로 이벤트에 따라 빠르게 되돌려질 수 있다.
VIII. 함께 보면 좋은 글
AI 지출·클라우드 인프라 투자 테마와 함께 보면 좋은 이전 세미데일리 포스트를 소개한다.
Citi’s 2Q26 CIO Survey
IT Budgets Improve as AI Starts Cannibalizing Everything Else
Executive Summary
Citi’s second-quarter survey of 100 IT decision makers points to an improved spending backdrop versus the prior quarter. Next-twelve-month (NTM) IT budget growth expectations rose to +3.3% from +2.6% in the March survey — 0.8 percentage points above the seven-year historical average. Regionally, EMEA accelerated to +3.9%, its best reading in nine quarters, while the U.S. rose to +3.0%. Data/AI held the top investment priority and expanded its share, followed by cybersecurity, digital transformation, and customer-facing applications. Microsoft remained the top vendor CIOs plan to increase AI spending with, followed by Amazon and Google, while Cisco, Dell, IBM, and ServiceNow were most frequently cited as vendors facing cuts to fund AI. The notable shift is the cannibalization signal: the share of CIOs who see AI spending eating into other budget areas has climbed from 30% in December to 40% in March and roughly 50% now, while the share of AI funding from net-new money slipped from 73% to 69%. Half of CIOs expect AI-driven headcount reductions within 6-12 months. AI now accounts for about 6.5% of IT budgets, and the share of AI use cases in production rose to 24%.
I. The Headline — Budget Acceleration and AI Priority Lock-In
The survey’s first message is that the IT spending environment itself is improving. The +3.3% NTM budget growth expectation is up 0.7 points from March (+2.6%) and 0.8 points above the seven-year average. EMEA rose 0.8 points to +3.9% and the U.S. rose 0.6 points to +3.0%. Strikingly, roughly 62% of European CIOs said macro conditions worsened during the quarter — yet the budget outlook hit a nine-quarter high, showing a decoupling of macro anxiety from IT investment intent. On priorities, Data/AI held first place and expanded its share, followed by cybersecurity (2nd), digital transformation (3rd), and customer-facing applications (4th, up from 6th). The direction aligns with other surveys — Morgan Stanley (2026 software budgets +4.1%; U.S. +3.9% vs. Europe +3.0%) and Jefferies (software budgets +6.2%).
II. AI Trends — Microsoft Wins, Legacy Gets Cannibalized
Microsoft remained the top vendor CIOs are considering increasing AI spend with, followed by Amazon and Google. On the flip side, Cisco, Dell, IBM, and ServiceNow were frequently named as vendors facing spending cuts to fund AI investment — a clear picture of budget flowing toward hyperscalers and AI platforms and away from legacy infrastructure and traditional software. AI use-case maturity also progressed: the share in production rose to 24% (from 22%) and PoC-stage share to 40% (from 37%). On headcount, 50% of CIOs (from 47%) expect AI-driven workforce reductions within 6-12 months; in the internet-sector cut of the survey, 59% expect reductions, with 86% of those anticipating them within two years.
| Category | Vendors |
|---|---|
| Top vendors for increased AI spend | 1. Microsoft, 2. Amazon, 3. Google |
| Vendors facing cuts to fund AI | Cisco, Dell, IBM, ServiceNow |
The share of CIOs who see AI spending cannibalizing other budget areas has expanded for three straight quarters (30% → 40% → 50%), while the net-new funding share of AI budgets slipped from 73% to 69%. AI budgets are crossing from “incremental” to “reallocated” — meaning structural headwinds have begun for vendors on the losing side of that reallocation.
III. Software — Polarization Favors Hyperscalers and AI Platforms
The enterprise software read is mixed and polarized. On hyperscaler/cloud consumption, 38% of respondents confirmed year-over-year consumption spending increases (up from 31% in March), with 52% reporting similar spending. Following Snowflake Summit, Databricks’ event, and AWS Summit, the strategic importance of modern data architecture was reaffirmed, putting data analytics/GenAI back at the top priority. Citi’s most positive reads go to hyperscalers (Microsoft, CoreWeave) and AI platform/consumption names (MongoDB, Snowflake, Palantir). Customer-facing apps rose from 6th to 4th priority, and Salesforce slipped from 4th to 6th on the spending-cut list — a potentially positive second-half demand signal — with a positive read for design/UI-focused Figma as well. In back-office, automation is the top priority while productivity and HR apps remain net-negative, and Citi flagged incremental caution on seat-based models — monday.com, Asana, Box, BlackLine, and HR software — where AI-driven headcount expectations connect directly to structural vulnerability in per-seat pricing.
IV. Cybersecurity — Identity Takes the Top Spot, Web Security Rises
The security priority map was redrawn. Identity, endpoint, and web security became CIOs’ top-3 sub-category investment priorities, displacing cloud and network security. Identity security, cited by 18% of CIOs as their top priority, jumped from joint-3rd to 1st overall. The rise of web security stems from concerns over faster and larger AI-crafted DDoS attacks, malicious bot traffic, and the explosion of AI/agentic internet traffic — a favorable setup for CDN vendors (Cloudflare, Akamai, Fastly). On wallet share, CrowdStrike, Palo Alto Networks (including CyberArk), and Microsoft remain the biggest expected beneficiaries over the next twelve months. Cloud security ceded the top spot but held 2nd on a top-3 basis, while network security fell from 3rd to 5th among top priorities.
V. Cloud and Internet — Confidence in AWS and Google Cloud
Cloud providers are the clearest GenAI beneficiaries. Public cloud infrastructure services spending growth is expected to accelerate from +5.5% LTM to +6.9% NTM. On that basis, Citi expressed strengthened confidence in its Q2 2026 revenue growth forecasts for AWS (+29.5% YoY) and Google Cloud (+65% YoY), noting both could prove conservative. LLM metrics are also crystallizing: 53% of CIOs said they are most likely to run LLM workloads in the public cloud (hybrid 27%, private 17%, on-premises 3%), and 96% of LLM contracts run one year or longer, with 31% at two-plus years — long-term contract structures are taking hold. Google’s Gemini ranked as the 4th most-used LLM in production (14% of CIOs). In communications infrastructure, Citi maintained Buy ratings on Equinix and Digital Realty — with Equinix its top pick — citing Data/AI holding the top priority and positive demand indicators in both hyperscale and retail.
VI. Hardware and IT Services — Selective Spending, Consulting Erosion
In hardware, data center infrastructure and public cloud spending improved while PC spending intentions declined — hardware budgets remain solid but are becoming more selective, with incremental dollars tilting toward core infrastructure and storage. Pricing-driven NTM budget increases were led by storage and networking, evidence that memory- and component-driven “chipflation” is now flowing into enterprise budgets. Some 45% of respondents see AI having no impact on IT hardware budgets, versus 33% expecting increases and 21% expecting declines. In IT services, clients are visibly reallocating the capacity freed up by AI productivity gains into AI agents, implementation, and systems investment — hitting consulting, testing, and systems integration along the way. Accenture’s consulting revenue growth slowed from 5.3% (constant currency) last year to 1% last quarter. In European tech, recovering French budget sentiment could particularly benefit Capgemini, while SAP stands out on valuation headroom and potential for better-than-expected bookings.
VII. Conclusion and Investment Implications
The survey’s core message is a dual structure: the overall IT budget pie is growing, while reallocation toward AI within that pie is accelerating. The benefits of budget growth concentrate in hyperscalers, AI platforms, and top-tier security vendors — while legacy infrastructure, traditional consulting, and seat-based software sit on the wrong side of the reallocation.
Whether the AWS (+29.5%) and Google Cloud (+65%) forecasts Citi called potentially “conservative” are actually exceeded in this month’s earnings reports is the first test of the survey’s read.
With more than half of CIOs now seeing AI budget cannibalization, watch whether the impact shows up in forward guidance from Cisco, Dell, IBM, and ServiceNow — the vendors named as spending-cut targets.
Survey-based expectations (N=100) can diverge from actual execution. Europe in particular shows worsening macro readings (62%) coexisting with an improving budget outlook — a combination that could reverse quickly on second-half macro events.
VIII. Related Reading
For further context on AI spending and cloud infrastructure investment themes, see these related semidaily posts.
